| 指标 | 017811 东方人工智能C | 021528 财通成长优选C | 015968 永赢半导体C |
|---|---|---|---|
| 基金经理 | 严凯 | 金梓才 | 张海啸 |
| 经理任职 | 2023-02 至今（3.5 年） | 2024-05 至今（2.3 年） | 2023-05 至今（3.2 年） |
| 基金成立 | 2023-02（C 类） | 2024-05-28 | 2022-09-22 |
| 累计收益 | +267.84% | +339.00%（2.3 年，年化最高） | +160.37% |
| 近 1 年收益 | +271.20%（同类前 0.3%） | +214.01% | +96.18% |
| 近 3 年年化 | +50.56% | —（成立不足 3 年） | +43.25% |
| 2026 上半年 | 约 +167%（榜单第 4） | 约 +143.59% | +50.36%（今年以来） |
| 基金规模 | 约 313 亿元（较大） | 约 145–208 亿元（适中） | 约 52 亿元（较小） |
| 管理费率 | 1.20% | 1.20% | 1.20% |
| 重仓方向 | 半导体设备（中科飞测/芯源微/中微） | AI 供应链（2026Q2 新建仓 6 只） | 半导体制造/封测（中芯/长电/通富） |
| 2026-07 回撤 | 约 -27% | 高波动（单日 -6.7% 出现） | 约 -25%（近 1 月） |
注：017811 上半年涨幅为华尔街见闻榜单口径（A 类 005844）；021528 上半年为蛋卷基金口径；015968"今年以来"截至 2026-08-13。规模数据截至 2026-06-30 前后，存在 A/C 合并口径差异。
来源：华尔街见闻 2026-06-30、蛋卷基金、天天基金、新浪财经、东方财富、搜狐基金筛选方法论：① 2026 上半年业绩实证（Wind 截至 6-30：197 只收益超 100%、前 20 门槛 149.18%，AI/半导体霸榜）；② 长期业绩标杆（全市场 2169 位主动权益经理中仅 137 位"双十"——任职超 10 年且年化超 10%）；③ 风格分散以构建组合（科技/均衡/医药/消费/全球）；④ 数据可查证，代码以官方为准。
| 风险 | 概率 | 影响 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 科技/AI 拥挤交易逆转 | 中高 | 极高 | 2026 上半年 197 只基金翻倍、前 20 全为科技主题；7 月已现 20%+ 级别回撤，若 AI 资本开支放缓或证伪，板块或回撤 30–50% |
| 基金经理变更/离职 | 中 | 高 | 主动基金核心是经理，金梓才/严凯等若离职，产品逻辑改变；需季度跟踪公告 |
| 规模膨胀侵蚀超额 | 中高 | 中 | 017811 已 313 亿，金梓才产品合计规模大增，高换手策略容量受限 |
| 高波动回撤 | 高 | 高 | 三只单月 20%+ 回撤级别；高位追入者短期浮亏概率大 |
| A 股整体估值高位 | 中高 | 高 | 主要指数十年 PE 分位 90%+，系统性回撤将拖累全部主动基金 |
| 数据时效与口径 | 低 | 中 | 本报告业绩为公开口径快照（6-30/8-13），实时净值以官方为准 |